Level 2 - ECN/STP

През последните години в средите, занимаващи се с форекс търговия, все по-често започна да се използва понятието ECN (Electronic Communication Network). Самите ECN мрежи представляват различни от основните борси системи за търговия, чрез които участниците в тях сключват сделки помежду си само по електронен път. ECN-ите се използват отдавна и са отлично познати на търговците, инвестиращи в акции, но за форекс търговците това е ново понятие поради това, че глобалният валутен пазар е нерегулиран. Навлизането им във валутната търговия чрез създаването на специални софтуерни продукти е успешен начин да се пренесат добрите практики от регулираните пазари върху форекс търговията с цел постигане на по-голяма прозрачност, по-добри условия за търговия и избягване на конфликти на интереси.

Схема на търговията в ECN (L2 на Delta Trading)

Предимства при търговия през ECN

Едно от най-ценните преимущества на търговията през ECN е, че трейдърите, ползващи тези мрежи, може да се договарят директно помежду си за сделки чрез поставяне на лимитирани поръчки, които се виждат от всички. По този начин се избягва намесата на дилър и се постига по-добра цена на изпълнение, като същевременно се генерира ликвидност в самия ECN. Разбира се, дребните търговци обикновено не могат да осигурят необходимия обем за сключването на по-големи сделки и затова се налага генерирането на допълнителна ликвидност от така наречените Liquidity Providers (доставчици на ликвидност). Това обикновено са големи банки, брокери и маркет-мейкъри, които котират постоянно с големи обеми лимитирани поръчки. По този начин се осигурява възможност за отделните търговци при желание от тяхна страна да сключват сделки с точно определена банка или доставчик на ликвидност.

Какво е STP (Straight Through Processing)

Поради липсата на централизиран пазар - борса за валутна търговия, където да се подават поръчките и да се осъществява сетълмент на сделките чрез клирингова институция, се използва технологията STP (Straight Through Processing). Казано с прости думи тази технология дава възможност за мигновено препращане на поръчките към котиращите в ECN (Модула L2 в Delta Trading) доставчици на ликвидност, при които “Делтасток” има открити сметки.

Модул за търговия L2 (Level 2) в Delta Trading

Чрез Модула за търговия L2 (Level 2) в Delta Trading “Делтасток” беше сред първите институции в света, които предлагат на клиентите си реален ECN, в който те ще виждат и избират не само с кой от доставчиците на ликвидност да търгуват, но и впоследствие да проследяват при кой е изпълнена поръчката. Използването на този модул позволява напълно сключването на сделки както клиент срещу клиент, без намесата на дилър, така и чрез STP (Straight Through Processing) директно на междубанков пазар с партньорите на “Делтасток”. Трябва да се има предвид, че “Делтасток” остава страна по сделките с клиентите, независимо че действа като посредник, тъй като поръчките се рутират към съответния доставчик на ликвидност или клиент от името на “Делтасток”.

Същевременно с цел да се постигне пълна прозрачност при сключването на сделки Модулът L2 дава възможност да виждате имената на конкретните Liquidity Providers (доставчици на ликвидност), котиращи в ECN, да избирате с кой от тях да сключвате сделки или да подавате поръчки чрез SMART рутиране (трасиране на поръчката към първата възможна най-добра цена при пълната дълбочина на пазара).

На практика Модулът L2 позволява на “Делтасток” и доставчиците на ликвидност да се конкурират помежду си посредством потока от котировки, който подават в него, а клиентите на “Делтасток” да печелят от тесните спредове в резултат на тази конкуренция.

Също така едно от най-големите предимства на Модула L2 е, че позволява да отворите позиция при един брокер, банка или маркет-мейкър и да я затворите при друг, без да се налага да отваряте отделни сметки, да губите пари от спред, да харчите за банкови трансфери на различни места, да се съобразявате с различни марджин изисквания и да плащате суапи върху насрещни позиции.

Минимални / максимални обеми за търговия през модула Level 2 - ECN/STP