Glosar

A B C D E F G H I K L M N O P Q R S T U V W Y Z

A face piata Se spune ca un dealer face piata atunci cand el/ea coteaza preturi pentru bid si ask la care este gata sa cumpere respective sa vanda.

Acceptance House An acceptance house “accepts” a trade bill at a specified date in the future, meaning it pays the trade bill at a discounted rate.

Accrual The apportionment of premiums and discounts on forward exchange transactions that relate directly to deposit swap (interest arbitrage) deals over the period of each deal.

Acordul de la Bretton Woods 1944 Un acord care stabileste cursuri de schimb fixe pentru principalele perechi valutare, furnizate de interventia bancii centrale in piata valutara iar pretul aurului fiind fixat la 35 de dolari pe uncie.

Actualize Activele suport sau instrumentele care sunt tranzactionate pe piata spot.

Agio Diferenta in valoarea dintre valute. Mai este utilizata pentru a descrie modificarile procentuale pentru conversia dintre banii scriptici in cash sau dintr-o moneda slaba intr-o moneda puternica.

Ajustare Actiune oficiala, efectuata ca urmare a politicilor economice interne pentru a corecta balanta de plati sau cursul de schimb.

Alocarea Activelor Proces de investire care imparte fondurile intre diferite piete pentru a obtine diversificare in scopul unui management al riscului si/sau obiectivelor de profit vizate de investitori.

Analist Tehnic O persoana care foloseste graficele si interpreteaza datele istorice pentru a determina trenduri si a estima miscarile viitoare ale pretului.

Analiza Acumulare/Distributie O analiza tehnica, care masoara diferenta dintre suma cumulativa a presiunii la cumparare si suma cumulative a presiunii la vanzare.

Analiza Fundamentala Analiza bazata pe factori economici si politici. Analiza amanuntita a datelor economice si politice, cu scopul de a determina miscarile viitoare ale pietei.

Anualizat Extrapolarea comportamentului unui element (de exemplu volatilitatea) de la o anumita perioada de timp la o perioada de un an.

Analize tehnice Analiza miscarilor efectuate de pret. Analiza tehnica studieaza istoria miscarilor pretului cu scopul de a estima miscarile viitoare. Studiind graficele cu miscarile pretului si observand indicatorii tehnici, incercam sa estimam care este cea mai probabila evolutie viitoare a pietei. Scopul major pentru care sunt inregistrate sub forma de grafice miscarile este de a determina trendurile in fazele lor initiale de dezvoltare si astfel de a efectua tranzactiile potrivite. Analiza tehnica este una dintre cele doua tipuri de analiza utilizate pentru a analiza piata valutara.

Apel in marja O cerere pentru a depune marja sumplimentara asa cum este descries in Contract.

Apreciere O anumita moneda se aprecieaza atunci cand pretul sau creste ca raspuns la cererea din piata pentru aceasta moneda.

Arbitraj Cumpararea sau vanzarea unui instrument si luare simultana a unei pozitie egale si deiferite intr-o piata asemanatoare pentru a beneficia de diferentele mici de preturi existente.

Arbitraj pe rata de dobanda Schimbarea in alta moneda prin cumpararea spot si vanzarea forward si investirea acesteia pentru a obtine un randament mai ridicat. Arbitrajul pe rata de dobanda poate fi intern, ex din moneda straina in moneda locala sau exterior, ex din moneda locala in moneda straina. Uneori, rezultate mai bune pot fi obtinute nevanzand dobanda forward. In acest caz, este posibil sa nu fie un arbitraj complet, in cazul in care cursul de schimb se misca nefavorabil pentru arbitrajor, profitul pe tranzactie poate crea o pierdere.

Around Jargon din limbajul unui dealer folosit pentru a cota o valuata atunci cand prima/discount-ul forward este aproape de cursul perechii valutare.

Aur Standard Sistemul original de sprijinire a valorii unei monezi emise. Acolo unde pretul aurului este fixat contra unei monede aceasta insemna ca oferta crescuta de aur nu va duce la scaderea pretului.

Back Office Departamente si procesele care privesc decontarea tranzactiilor financiare.

Balanta de Plati O inregistrare sistematica a tranzactiilor economice ale unei tari pe o anumita perioada de timp. (1) Termenul este des folosit ca: (i) balanta de plati pe “contul curent”; sau (ii) contul curen plus alte moscari de capital pe termen-lung. (2) Combinatia dintre balanta comerciala, soldul curent, contul de capital care impreuna formeaza balanta de plati. Deficitele prelungite ale balantei de plati tind sa conduca la restrictii in ceea ce priveste transferul capitalului, si/sau o depreciere a monedei.

Banca Agent (1) O banca, care actioneaza pentru o banca straina. (2) In piata europeana, banca agent este cea stabilita de alte banci din sindicat sa conduca administratea unui imprumut.

Banda Intervalul in care o moneda poate sa evolueze. Un sistem folosit in ERM.

Basis Diferenta dintre pretul spot si pretul futures.

Basis point Un procent al unui procent.

Basis trading Deschiderea de pozitii opuse pe piata spot si piata futures cu intentia de a profita de miscarile favorabile ale basis-ului.

Basket Un grup de valute folosite pentru a gestiona cursul de schimb al unei monede.

Bear Cineva care crede ca piata va scadea.

Banca Centrala O organizatie guvernamentala sau cvasi-guvernamentala care stabileste politica monetara a unei tarii. Banca Centrala a Statelor Unite este Federal Reserve si a Germaniei este Bundesbank.

Bid Bid reprezinta pretul de cumparare, pretul la care Deltastock sau piata este pregatita sa cumpere la o anumita moneda. La acest pret, traderul poate vinde. Se afla in partea din stanga a cotatiei, de exemplu: 1,4527-1,4532.

Big Figure Quote Un curs de schimb fara ultimele doua cifre. Exemple: USD/JPY 122,05/122,10 the big figure este 122.

Book In lumea trading-ului, o “carte” reprezinta sumarul unui trader sau pozitile totale.

Broker Un agent care introduce ordinele de cumparare si vanzare ale investirorilor. Pentru acest serviciu, este perceput un comision, in functie de broker si de suma implicata in tranzactie care poate fi sau nu negociat.

Bull Cineva care considera ca piata va creste.

Cable Cable este un jargon utilizat de dealeri pentru perechea GBP/USD.

Canal de Arbitraj Nivel la care se afla preturile si care nu permite oportunitati de arbitraj intre piata spot si piata futures.

Cap si Umeri O formatiune care apare intr-un trend si pe care analistii tehnici o considera ca indicand o intoarcere de trend. Pretul a crescut dealungul unei perioade de timo, la varful umarului stang; marcarile de profit au cauzat scaderea pretului. Apoi pretul creste din nou abrupt catre cap inainte ca marcari de profit si mai mari iar pretul sa scada la aproximativ acelasi nivel cu umarul. O crestere modesta va indica faptul ca o scadere majora este iminenta. O strapungere a liniei gatului reprezinta semnalul de vanzare.

Capital de risc Suma de bani pe care o persoana isi permite sa o investeasca, care, daca este pierduta, nu va afecta stilul lui/ei de viata.

Carry Costul dobanzii pentru finantarea valorilor mobiliare sau alte instrumente financiare detinute.

Cash In mod normal se refera la o tranzactie in care data de decontare este aceeasi cu data tranzactiei. Acest termen este folosit in pietele din America de Nord si acele tari care se bazeaza pe servicii de schimb valutar pe aceste piete datorita fusului orar apropiat, ex America Latina. In Europa si Asia, tranzactiile cash se refera de obicei la tranzactii efectuate in aceeasi zi.

Cash and Carry Cumpararea unui activ astazi si vanzarea unui contract futures pe acel activ. Cash and carry invers presupune vanzarea unui activ astazi su cumpararea futures a respectivului activ.

Cerere Agregata Cererea totala de bunuri si servicii intr-o economie. Include cererea din sectorul public si privat pentru bunuri si servicii din interiorul tarii si cererea consumatorilor si companiilor in alte tari pentru bunuri si servicii.

Cerere de retragere O cerere efectuata de client pentru a retrage fondurile din contul sau.

Clean float Un curs de schimb care nu este afectat de o interventie oficiala.

Clientul Partea care incheie un contract cu Deltastock.

Colateral Un activ pus ca garantie pentru a asigura plata sau onorarea unei obligatii.

Comision Suma ceruta de o insitutie pentru intermedierea unei tranzactii.

Compensare Procesul decontarii unei tranzactii.

Confirmare O notificare trimisa de un dealer clientului in care sunt prezentati termenii unei tranzactii.

Cont Inregistrarea tranzactiilor, comisioanelor, creditelor si debitelor Deltastock cu privire la tranzactiile clientului pe care acestea le-a efectuat sau le efectueaza.

Contract Contractul cu Clientul, incluzand toate anexele acestuia precum si toate documentele si autorizatiile clientului cu privire la mentinerea contului ( mai putin atunci cand cerintele cu privire la aceste documente si autorizatii sunt indeplinite) asa cum este cerut periodic.

Contract O intelegere Over-the-Counter (OTC) intre Deltastock si client pentru a cumpara sau vinde o anumita valuta.

Contract Futures O obligatie pentru a schimba un bun sau un instrument la un pret prestabilit la o data viitoare. Prima diferenta intre un contract futures si unu forward este ca futures este de obicei tranzactionat la o bursa centralizata si standardizat iar contractele futures sunt tranzactionate pe o piata OTC.

Contract valutar Un contract la vedere pentru cumprarea si vanzarea unei monede straine.

Contract spot Un contract unde data de decontare este in doua zile lucratoare.

Contraparte Clientul sau banca cu care o tranzactie este efectuata. Termenul este folosit deasemenea in pietele unde se fac swap pe dobanda si swap pe valute pentru a denumi un participant la un swap. Risc de tara – riscul asociat unei tranzactii in strainatate, incluzand dar nelimitandu-se la cadrul legal si conditiile politice. Arbitraj Acoperit – arbitraj intre instrumente financiare denominate in valute diferite, folosind forward acoperit pentru a elimina riscul valutar. Marja acoperita – diferentialul de dobanda intre doua instrumente denominate in valute diferite dupa luarea in considerare a costului pentru acoperirea forward. Crawling peg – o metoda de ajustare a cursului de schimb; cursul de schimb este fix, dar ajustat la anumite intervale de timp in conformitate cu indicatorii economici.

Conversion Account Un cont general reprezentand o pozitie neacoperita pe o anumita valuta.

Conversion arbitrage O tranzactie in care este cumparat un activ iar apoi se cumpara o optiune put si se vinde o optiune call pe activul cumparat, fiecare optiune avand acelasi pret de exercitare si maturitate.

Convertire Procesul prin care un activ sau datorie denominate intr-o anumita valuta sunt schimbate intr-un activ sau datorie denominate intr-o alta valuta.

Corelatie Tendinta unei crize economice de a se intinde de la o piata la alta. In 1997, instabilitatea politica din Indonezia a cauzat volatilitate ridicata pentru moneda proprie, Rupia. De aici, efectul negativ s-a intins catre valutele tarilor emergente din Asia si apoi in America Latina, iar acum acest fenomen este cunoscut ca “ Criza Asiatica”.

Cost Suma de primit sau de platit asociata rollover-ului.

Cotatie O cotare simultana petru bid si ask intr-o pereche valutara.

Currency Swaption Optiunea de a intra intr-un swap valutar.

Currency Warrant Optiune valutara pe termen lung (mai mult de un an).

Curs de Cumparare Cursul de schimb la care piata si un market maker in particular este dispus sa cumpere valuta respectiva. Uneori este numit bid.

Curs de schimb Relatia dintre doua monede exprimata intr-un pret care este determinat liber de portele pietei: cererea si oferta.

Curs de schimb cross O pereche valutara care nu include USD.

Curs de schimb Dolar Cand o anumita suma dintr-o moneda straina este cotata contra USD, indiferent de locul unde este situate dealerul sau in ce moneda cere cotatia. Exceptia este GBP/USD care este cotata ca o suma variabila de dolari contra unei lire.

Curs de schimb fix Curs de schimb official fixat de autoritatile monetare pentru una sau mai multe monede. In practica, chiar si cursurile de schimb fixe au voie sa fluctueze intr-o banda clar definita.

Curs de schimb flexibil Cursuri de schimb fixate de una sau mai multe monede cu reevaluari frecvente.

Curs de schimb legat ajustabil Termen folosit pentru a exprima regimul valutar al unei tari in care acesta este fixat de o alta moneda, de obice USD sau EUR, dar rata de schimb poate fi modificata la anumite perioade de timp. Aceasta a fost baza sistemului Bretton Woods.

Curs de schimb variabil Un curs de schimb variabil care este determinat de fortele pietei. Chiar si cursurile de schimb variabile fac subiectul interventiei autoritatilor monetare. Cand astfel de practice sunt dese atunci floatarea se numeste dirty float.

Curs spot Cursul de schimb intre doua monede pentru valoarea “spot” (decontarea in doua zile), este cotat in sistem American ( pretul unei unitati din moneda straina este exprimat in dolari americani) sau in sistem European (pretul unui dolar American este exprimat in unitati ale unei monede straine).

Cursul pietei Cotatia actuala a unei perechi valutare.

Cursuri de schimb interbancare Cursurile de schimb valutare la care marile banci internationale fac tranzactii intre ele.

Daily Cut-off Momentul din zi ales de Deltastock care semnifica inchiderea zilei lucratoare.

Data de decontare Data la care un ordin executat trebuie sa fie decontat prin transferul instrumentelor sau valutelor si fondurilor intre comparator si vanzator.

Data Decontarii Data Decontarii trebuie sa fie o zi lucratoare intr-o tara in care se tranzactioneaza valutele respective.

Date fundamentale Factorii macroeconomici care sunt considerati ca formand baza pentru o evaluare a unei anumite monezi, acestia includ: inflatia, cresterea economica, balanta comerciala, deficitul bugetar si ratele de dobanda.

Data tranzactiei Data in care o tranzactie este efectuata.

Deal Ticket Metoda initiala pentru inregistrarea informatiilor de baza cu privire la o tranzactie.

Dealer O persoana care actioneaza ca principal sau contraparte intr-o tranzactie. Principalul isi asuma o parte dintr-o pozitie, sperand sa castige spreadul (profit) inchizand pozitia printr-o tranzactie ulterioara cu o alta parte. Invers, brokerul este o persoana sau o firma care actioneaza ca intermediar, in schimbul unui comision.

Decontare Schimbul fizic al unei monede cu alta.

Decontare in numerar Inchiderea unei tranzactii valutare prin efectuarea schimbului de numerar pe baza diferentei dintre valoarea valutei cand pozitia a fost deschisa si valoarea acesteia cand pozitia a fost inchisa, nefiind implicate livrarea fizica.

Deflator Diferenta dintre PIB-ul real si nominal, care este egal cu rata inflatiei.

Delivery Cut-off Momentul care semnifica sfarsitul zilei de tranzactionare. Data tranzactiei unui contract efectuat dupa daily cut-off va fi considerate urmatoare zi lucratoare.

Derivat Un contract care isi schimba valoare in corelatie cu miscarile pretului activului suport pe care este constituit. O optiune este cel mai comun instrument derivat.

Dirty Float Flotarea unei valute atunci cand cursul de schimb este controlat de interventiile autoritatilor monetare.

Easing O scadere modesta a pretului.

Efectuare tranzactie Un ordin care, atunci cand este executat, genereaza o pozitie long sau short, sau crestere expunerea pe o pozitie deja existenta.

EMS Abreviere pentru Sistemul Monetar European, o intelegere intre membrii Uniunii Europene pentru mentinerea unei alinieri a cursurilor de schimb ale monedelor. EURO- moneda Uniunii Monetare Europene (UME). Banca Centrala Europeana (ECB) – Banca Centrala pentru noua Uniune Monetara Europena.

Equity Principalul obiectiv al EMU este sa puna bazele unei monede europene numira euro, care a inlocuit monedele nationale ale tarilor member UE in anul 2002.

Exchange control Un sistem pentru controlarea intrarilor si iesirilor pe piata valutara; partile sale includ autorizarea multiplelor valute, cotatii, licitatii, limite si amenzi.

Exotic O moneda mai putin tranzactionata.

Expunere (i) Net working capital – activele curente intr-o moneda straina minus datoriile curente in acea moneda; (ii) Net financial method – activele curente intr-o moneda straina minus datoriile curente si datoriile pe termen lung in acea monda; (iii) Metoda monetara/nemonetara – activele si datoriile financiare intr-o moneda straina sunt evaluate la cursul de schimb actual, iar cele nefinanciare sunt evaluate la cursul de schimb istoric.

Fair Market Value Pretul pentru un instrument financiare care este determinat la deschiderea pietei intre un cumparator si un vanzator.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Agentia de reglementare responsabila pentru administrarea asigurarii depozitelor bancare in US.

Fill or Kill Un ordin care este plasat pentru executare, in ringul bursier. Daca nu se executa este anulat imediat.

Filled Trade O tranzactie care este executata total pe contul clientului portivit unui ordin. Odata executat, un ordin nu mai poate fi anulat, schimbat sau clientul nu mai poate renunta la instructiunea trimisa.

Flat/Square A fi flat insemna a nu avea pozitii deschise nici long nici short. Se poate spune ca cineva e flat daca nu are pozitii deschise sau daca pozitiile deschise se acopera una pe cealalta.

Flotare controlata Cand autoritatile monetare intervin legal in piata pentru a stabiliza cursul de schimb sau cu scopul de a duce cursul de schimb intr-o anumita directie.

Fluctuatia minima a pretului Cea mai mica miscare posibila a pretului intr-un contract futures.

FOMC Comisia Federala pentru Piata Deschisa, comisia care seteaza obiectivele de politica monetara in US, care vor fi implementate cu ajutorul Ratelor de dobanda ale Fed, etc.

Fonduri disponibile Fonduri libere, neutilizate disponibile sa intre intr-o tranzactie.

Forward O tranzactie care va avea loc la o data viioare sabilita. In piata FX tranzactiile forward, de obicei, sunt exprimate ca o marja peste (prima) sau sub ( discount) fata de cursul spot. Pentru a obtine pretul FX forward actual, marja este adaugata la cursul spot. Cursul va refelcta cat trebuie sa fie cursul FX la data viitoare astfel incat daca fondurile sunt reschimbate la acel curs nu va exista profit sau pierdere (ex: o tranzactie neutral). Cursul este calculate utilizand ratele de dobanda la depozite pentru doua monede suport si cursul spot FX. Diferit fata de piata futures, tranzactionarea forward poate fi personalizata in functie de nevoile celor noua parti si implica o mai mare flexibilitate. Mai mult, nu exista o bursa centralizata. Punctele forward – punctele adaugate sau scazute la cursul de schimb actual pentru a calcula pretul forward. Cursul forward- cursurile forward sunt cotate in puncte forward, care reprezinta deferenta dintre cursurile forward si spot. Pentru a obtine cursul forward din cursul actual, punctele forward sunt adaugate sau scazute din cursul de schimb. Decizia de a scadea sau adauga puncte este determinata de diferentialul dintre ratele de dobanda la depozite pentru cele doua monede implicate in tranzactie. Moneda de baza cu rata de dobanda mai ridicata se spune ca este la discount fata de moneda cu rata de dobanda mai mica, care se numeste moneda cotata. Deci, punctele forward sunt scazute din cursul spot. Similar, moneda de baza cu rata de dobanda mai scazuta se spune ca este la prima si puncte forward sunt adaugate la cursul spot pentru a obtine cursul forward.

G7 Cele mai importante sapte tari industrializate: USA, Germania, Japonia, Franta, Marea Britanie, Canada si Italia.

G10 G7 plus Belgia, Olanda si Suedia, un grup asociat la discutiile FMI. Elvetia este cateodata implicata.

Grafic tip Lumanare Un grafic care indica intervalul in care s-a miscat pretul pe parcurusl unei zile precum si pretul de deschidere si inchidere. Daca pretul de deschidere este mai mare decat pretul de inchidere, dreptunghiul dintre pretul de deschidere si pretul de inchidere este intunecos. Daca pretul de inchidere este mai mare decat pretul de deschidere, atunci dreptunghiul nu este intunecos.

Gross Basis Pozitii deschise, calculate fara a beneficia de orice compensare intre pozitiile long si short.

"GTC Order" or "Good Till
Cancelled Order" Un ordin de tranzactionare plasat pentru a cumpara sau a vinde o moneda straina. Un ordin trimis unui dealer de a cumpara sau a vinde la un pret fix. Ordinul ramane plasat pana cand este anulat de client.

Hard currency O moneda a carei valoare este asteptata sa ramana stabile sau sa creasca in comparative cu alte valute.

Hedging Procesul prin care se initieaza o investitie cu scopul de a proteja de pierderi o alta investitie. De exemplu, vanzarea short pentru a acoperi o cumparare anterioara.

Hit the bid Acceptarea de a cumpara din ask si de a vinde in bid.

Indicator Economic O statistica publicata de govern care indica situatia economica actuala. Indicatorii cei mai cunoscuti sunt: rata somajului, PIB – Produsul Intern Brut, inflatia, vanzarile cu amanuntul, etc.

Indicatori principali Date statistice care se considera ca pot oferi indicatii despre cum va evolua activitatea economica in perioada urmatoare.

Inflatie O situatie economica in care preturile de consum cresc, erodand puterea de cumparare.

Internationalizare Se refera la o moneda care este des folosit pentru a denomina tranzactiile comerciale sau de credit de nerezidentii tarii unde a fost emisa. Dolarul American si Francul elvetian sunt astfel de exemple.

Interventie Actiune a unei banci centrale care influenteaza valoarea propriei monede. Interventiile concertate se refera la actiuni ale mai multor banci centrale pentru a controla cursurile de schimb.

Istoria Contului Evidentieaza toate tranzactiile efectuate.

Kiwi Argou pentru dolarul Neozeelandez.

La bani Despre optiuni, cand pretul de exercitare este egal cu pretul activului suport.

La cel mai bun pret Un ordin dat unui dealer sa cumpere sau sa vandal ala cel mai bun curs care poate fi obtinut.

La sau mai bun Un ordin de a efectua o tranzactie la un anumit curs sau mai bun.

Levier Raportul dintre valoare unei tranzactii si suma ceruta pentru a efectua acea tranzactie (marja).

LIBOR Rata interbancara pe piata din Londra. O banca foloseste LIBOR cand se imprumuta de la o alta banca.

Lichiditate Posibilitatea de a efectua tranzactii de mariri considerabile pe o piata , iar acele tranzactii sa nu afecteze stabilitatea pretului.

Linie de credit Linie de credit garantata de o banca pentru un client, denumita si “linie”.

Livrare Cash Data decontarii este in aceeasi zi cu data tranzactiei.

Lot O unitate de masura a sumei tranzactionare. Valoarea tranzactiei corespunde mereu unui numar intreg de loturi.

Managementul riscului Indentificarea si acceptarea sau compensarea riscurilor care ameninta profitabilitatea sau existenta organizatiei. Cu privire la piata valutara, acesta implica si alte riscuri si anume: risc de piata, de tara, de transfer, de livrare, de credit si risc de contraparte.

Marcarea la piata Proces de reevaluare a tuturor pozitiilor deschise la preturile actuale din piata. In functie de noile preturi se stabilesc cerintele de marja.

Marcarea la piata Procesul prin care se recalculeaza valoarea pozitilor deschise dintr-un cont de tranzactionare, considerandu-se ca toate pozitiile deschise au fost lichidate la preturile actuale din piata.

Marcarea profitului The unwinding of a position to realize profits.

Marja Suma de bani pe care un client al Deltastock trebuie sa o depuna sau sa o mentina in contul sau.

Marja blocata Partea din marja care este blocata de Deltastock pentru a sustine pozitiile deschise ale clientului si pierderile nemarcate.

Marja ceruta O suma egala cu sau mai mare decat Marja Initiata Ceruta minus pierderile nemarcate si depozitate, plus castiguri nemarcate, care nu trebuie sa fie mai mica de 30% din Marja Initiala Ceruta.

Marja de mentinere Suma minima necesara in contul unui client pentru a mentine pozitiile deschise.

Marja disponibila Suma disponibila in contul clientului care nu este folosita ca garantie pentru pozitiile deschise si astfel poate fi folosita pentru a deschise pozitii noi.

Marja Initiala sau Marja necesara pentru deschiderea unei pozitii Marja minima ceruta pentru a deschide o pozitie. Suma initiala ceruta ca deposit pentru a deschide o pozitie ca si garantie.

Marja short Atunci cand suma in cont devine mai mica decat suma necesara pentru a mentine o pozitie.

Marja utilizata Suma din contul clientului necesara ca garantie pentru a mentine pozitiile deschise actuale.

Market Maker Un dealer care ofera preturi si este pregatit sa cumpere si sa vanda la acele preturi.

Maturitate Data la care trebuie efectuata plata unei obligatii financiare.

Maxim/Minim Cel mai mare pret de tranzactionare sic el mai mic la care s-au facut tranzactii pentru un anumit instrument intr-o zi de tranzactionare.

Moneda Cotata A doua moneda dintr-o pereche valutara.

Moneda de baza Prima moneda dintr-o pereche valutara. O moneda contra careia se aplica cursul de schimb. Aceasta arata cat de mult valoreaza moneda de baza transformat in a doua moneda. De exemplu, daca USD/CHF este 1,6215, atunci un dolar valoreaza 1,6215 franci elvetieni.

Moneda straina Un inscris legal emis si acceptat pentru plata datoriilor potrivit legilor din una sau mai multe tari altele decat Statele Unite ale Americii.

Momentum investor Un participant la piata care isi mareste expunerea atunci cand preturile cresc si isi diminueaza expunerea atunci cand preturile scad.

Nivele de suport Cand un curs de schimb se deprecieaza sau se aprecieaza la un nivel unde: (1) Analistii tehnici sustin ca pretul va cunoaste un rebound , sau nu va scadea sub acest nivel; (2) autoritatile monetare intervin pentru a stopa scaderi viitoare.

Nivele de suport Cand un curs de schimb se deprecieaza sau se aprecieaza la un nivel unde: (1) Analistii tehnici sustin ca pretul va cunoaste un rebound, sau nu va scadea sub acest nivel; (2) autoritatile monetare intervin pentru a stopa scaderi viitoare.

Obligatie In piata valutara, obligatia de a livra unei contraparti o suma fie cu privire la detinerile din bilant la o anumita data viitoare fie cu privire la o tranzactie forward neajunsa la maturitate sau tranzactie spot.

Odd Lot O tranzactie non-standard.

Oferta Pretul, sau cursul, la care un vanzator este dispus sa vandal.

Oferta Agregata Oferta totala de bunuri si servicii in economie din surse domestice (incluzand importurile) disponibile sa satisfaca cererea agregata.

Optiune valutara Un contract, care da dreptul de a cumpara sau vinde alta valuta la un anumit curs de schimb si la o data prestabilita.

Ordin O instructie de la un client (sau de la o persoana autorizata de client) pentru a executa o tranzactie pe contul clientului.

Ordin de lichidare Un ordin de inchidere a uneia sau mai multor pozitii deschise.

Ordin la piata Un ordin de cumparare sau de vanzare pentru o anumita moneda sau pereche valutara la pretul curent din piata. Un ordin de cumparare este executat la pretul din ask ; un ordin de vanzare este executat la pretul din bid.

Ordin limita Un ordin de a cumpara sau vinde o moneda sau perechi valutare la un anumit pret sau curs de schimb. Un ordin limita de cumpaare va fi executat cand pretul de vanzare este egal cu pretul indicat sau scade sub pretul specificat in ordinul limita. Un ordin limita de vanzare va fi executat cand pretul de cumparare este egal sau mai mare pretul sau cursul de schimb specificat in ordinul limita. Clientii trebuie sa aiba in vedere, totusi, ca in anumite momente conditiile pietei pot duce la neexecutarea ordinului limita.

Ordin Stop/Loss Un ordin de a cumpara sau vinde la un anumit curs specificat diferit fata de cel existent in piata cu scopul de a inchide o pozitie daca aceasta a evoluat in mod nefavorabil. Executarea unui asemenea ordin poate aparea la un curs mai mare sau mai mic fata de pretul curent din piata.

Ordin “Unul anuleaza pe celalalt” Doua ordine – “Limita” si “Stop” sunt plasat simultan, astfel incat executia unuia dintre ele anuleaza automat executia celuilalt.

Over-the-Counter sau "OTC" Piete in afara pietei standard in care participanti, ca Deltastock si clientul, intra pentru incheia contracte private sau alte tranzactii directe intre cele doua parti.

Paritate (1) Argou folosit in piata valutara de catre dealaeri pentru situatia in care pretul este acelasi cu pretul din piata (2) Cursuri oficiale in termini ai SDR sau alta moneda de fixare.

Paritatea dobanzii O moneda este la paritatea dobanzii cu alta moneda cand diferentialul dintre ratele de dobanda este egalizat de marjele forward. De exemplu, daca rata dobanzii in Japonia este 3% si in UK este 6%, o prima forward de 3% pentru yenul japonez contra lirei va duce la paritatea dobanzii.

Paritati Valoarea unei valute exprimata in alta valuta.

Pereche valutara Doua valute care compun un curs de schimb. Ex: USD/CHF.

Perechi valutare cross O tranzactie valutara in care o moneda este tranzactionata contra altei monede.

Piata Bear O piata in care preturile scad repede pe un fond de pesimism generalizat (opus fata de Piata Bull).

Piata Bull O piata caracterizata de cresterea preturilor.

Piata rapida Miscari rapide ale pietei cauzate de interesul ridicat al cumparatorilor si/sau al vanzatorilor. In astfel de circumstante, nivelurile preturilor se pot schimba foarte repede.

Piata soft Sunt mai multi potential vanzatori decat cumparatori, creand un mediu unde probabilitatea ca preturile sa scada este mare.

Piata Spot Piata pentru cumpararea si vanzarea cu livrare fizica a valutelor.

Piata valutara internationala Cumpararea unei monezi si vanzarea simultana a altei monezi intr-o piata OTC. Cele mai importante perechi valutare sunt cotate contra dolarului American.

Pierdere Pierderea intervenita ca rezultat al unei tranzactii.

Pip/Punct Cea mai mica unitate pentru orice moneda (ex: pentru USD/CHF un punct (unpip) este egal cu 0.0001 franci elvetieni si pentru USD/JPY un punct (un pip) este egal cu 0.01 yeni japonezi).

Politici si Proceduri de Tranzactionare Politicile si procedurile de tranzactionare, pot fi, periodic revizuite, actualizate si imbunatatite de Deltastock la discretia sa.

Pozitie deschisa Orice tranzactie care a fost inchisa de o tranzactie egala si in sens opus.

Pozitie inchisa Expunerea in piata valutara nu mai exista. Procesul inchiderii unei pozitii reprezinta vanzarea sau cumpararea unei anumite cantitati de valuta egala cu cea aferenta pozitiei deschise. Acest lucru va inchide pozitia deschisa.

Pozitie Long In tranzactionarea forex, cand moneda de baza dintr-o pereche valutara este cumparata, atunci avem o pozitie lonf pe acea moneda. Se intelege ca atunci cand moneda de baza in perechea valutara este long a doua moneda va fi short.

Pozitie neta Suma dintr-o moneda cumaprata sau vanduta care nu a fost inca inchisa de o tranzactie in sens opus.

Pozitie overnight Traderul deschide o pozitie long sau short care nu este inhisa pana la sfarsitul zilei de tranzactionare.

Pozitie overnight Un trader deschide o pozitie long sau short care nu este inchisa pana la sfarsitul unei zile de tranzactionare.

Pozitie short Vanzarea unei monede pe care nu aveti nicio pozitie anticipand scaderea valorii sale. In acel punct va fi posibil sa acoperiti pozitia short cumparand inapoi moneda la un pret mai mic. ( Daca este implicata livrarea fizica, vanzatorul short va avea nevoie sa imprumute valuta pentru a efectua livrarea catre comparator). In piata valutara, cand moneda de baza din pereche este vanduta, pozitia este short pea acea moneda. Este inteles ca atunci cand moneda de baza in perechea valutara este “short” , a doua moneda va fi “long”.

Pret swap Un pret reprezentand un diferential intre doua date ale swap-ului.

Pretul de Vanzare Ask reprezinta pretul de vanzare, pretul la care Deltastock sau piata este dispus sa vandal o anumita pereche valutar. La acest pret, traderul poate cumpara moneda de baza. In modul de cotare, acest pret, se afla in partea din dreapta.

Pretul mediu sau cursul mediu Media dintre pretul de vanzare si cel de cumparare oferite de market maker.

Profit/Pierdere Nemarcat/a Castigul sau pierderea teoretica pentru pozitiile deschise evaluate la preturile curente din piata, determinate de Deltastock la discretia sa. Castigurile/pierderile nemarcate devin Profituri/Pierderi atunci cand pozitiile sunt inchise.

Profit/ Pierdere sau "P/L" Castigul sau pierderea actuala rezultata din activitati de tranzactionare aferente pozitiilor inchise, plus castigul sau pierderea teoretica pentru pozitiile deschise care au fost marcate la piata.

Profit/Pierde realizat(a) Profitul sau pierderea actuala rezultat din inchiderea unei pozitii deschise.

Profit (pierdere) variabil(a) Profitul sau pierderea nemarcate aferente unei poztii deschise.

Punct de rezistenta sau nivel de rezistenta Un pret, recunoscut de analistii tehnici, ca unul la care este posibil sa apara un rebound, dar daca este spart este posibil sa apara o miscare de pret semnificativa.

Rata Call Rata de dobanda interbancara overnight.

Rata de dobanda variabila Opusul ratei fixe, rata de dobanda variabila va fluctua in functie de ratele de dobanda din piata sau de ratele de referinta.

Rata de referinta Exchange rates against the ECU adopted for each currency within the EMS. Currencies have limited movement from the central rate according to the relevant band.

Rata de Referinta Rata la care o banca centrala imprumuta bani catre sistemul bancar din tara respective.

Rata Fed Rata de dobanda a Fed. Aceasta rata de dobanda pe termen scurt este foarte urmarita deoarece arata viziunea Fed despre situatia ofertei de bani.

Rezerva Federala (Fed) Banca Centrala a Statelor Unite.

Rezistenta Un nivel de pret la care este de asteptat sa apara mai multi vanzatori.

Risc Agregat Marimea expunerii unei banci pe un singur client atat pentru tranzactiile forward cat si spot.

Risc de decontare Riscul asociat cu nedecontarea unei tranzactii de o contraparte.

Risc Politic Incertitudinea asupra randamentului unei investitii datorita influentei negative ale actiunilor guvernului care au un rol determinant asupra intereselor investitorului.

Risc Valutar Riscul de a avea pierderi din miscari nefavorabile ale cursului de schimb.

Riscul pozitiei Un activ sau o datorie care este expusa fluctuatiilor de valoare datorita miscarilor cursurilor valutare sau ratelor dobanzilor.

Round trip Cumpararea si vanzarea unei anumite sume dintr-o moneda.

Short A intra “short” inseamna sa vinzi un instrument fara a il detine si mentinerea unei pozitii short avand asteptarile ca pretul va scadea astfel incat poate fi cumparat inapoi in viitor marcand un profit.

Sidelined O moneda important care este tranzactionata modest datorita faptului ca interesul pietei este asupra unei alte monede.

Sold Suma existenta in contul unui client calculata pentru tranzactiile efectuate (pozitiile deschise nu sunt incluse). Daca nu sunt pozitii deschise, suma din cont si soldul vor fi egale.

Soldul Contului Suma tuturor depozitelor, dobanzilor cuvenite si castigurilor realizate minus toate retragerile, pierderile marcate si alte comisioane.

Spread Diferenta dintre bid si ask a unei cotatii. Spreadul este motivul pentru care orice pozitie deshisa noua marcata la piata va avea un rezultat negative. Daca un trader cumpara o anumita moneda el/ea va plati pretul din ask, dar marcarea la piata curenta va fi facuta la pretul de cumparare, mai mic decat pretul de vanzare.

Swap Cumpararea si vanzarea simultana a aceleiasi sume a unei anumite monede pentru doua date diferite, contra vanzarii si cumpararii alteia. Un swap poate fi un swap contra unui forward. In esenta, swapping este ceva similar cu imprumutarea unei monede si a da cu imprumut alta moneda pentru aceeasi perioada de timp. Totusi, orice randament sau cost este exprimat in diferentialul de pret intre cele doua parti ale tranzactiei.

Swap pe rata dobanzii O intelegere de a schimba expunerile pe rata de dobanda din variabila in fixa si invers. Nu exista swap pentru principal.

Swap valutar O tranzactie care implica schimbul a doua valute (doar principalul) la o anumita data si la cursul de la data incheierii contractului (short leg), la o data viitoare la un curs stabilit in momentul incheierii contractului (long leg).

Swap valutar Un contract care implica doua contraparti pentru a schimba un flux de dobanzi in valute diferite pentru o anumita perioada de timp si pentru a schimba principalul in diferite valute la maturitate la un curs de schimb prestabilit.

Swissy Argou folosit pentru francul elvetian.

Thursday/Friday Dollars O parte tehnica a pietei valutare din US. Daca o banca straina cumpara dolari Marti cu livrarea Joi; daca banca mentine fondurile peste noapte si le transfera Vineri printr-o casa de compensare atunci compensare nu se face pana Luni, urmatoarea zi lucratoare. Rezultatul este reprezentat de rate de dobanda mai mari pentru perioada respectiva.

Tomorrow to Next Cumpararea si vanzarea simultana a unei valute pentru livrare ziua urmatoare si vanzare a doua zi sau vice versa.

Trader care tranzactioneaza zilnic Speculatorii care deschid pozitii pe care le inchid in aceeasi zi.

Transparenta pretului Descrie faptul ca orice participant la piata are acces la cotatiile din piata.

Tranzactionare Demo Platforma de tranzactionare online Delta Trading este oferita gratuit potentialilor clienti ai Deltastock.

Tranzactionare overnight Se refera la o cumparare sau vanzare intre orele 9:00 p.m si 8:00 a.m. in ziua urmatoare.

Tranzactionare pe piata valutara Actul prin care se schimba proprietarul unei valute.

Tranzactionare zilnica Se refera la deschiderea si inchiderea unei pozitii sau a mai multor poztii in aceeasi zi de tranzactionare.

Two-Way Price Cursuri de schimb pentru care sunt cotate atat bid-ul cat si ask-ul.

Uniunea Monetara Europeana The principal goal of the EMU is to establish a single European currency called the euro, which will officially replace the national currencies of the member EU countries in 2002. Currently, the Euro exists only as a banking currency and for paper financial transactions and foreign exchange. The current members of the EMU are Germany, France, Belgium, Luxembourg, Austria, Finland, Ireland, the Netherlands, Italy, Spain and Portugal.

US Prime Rate Rata la care bancile din US imprumuta catre clientii lor companii.

Valoare Dolar The amount of lawful currency of the United States which at any moment in time would be generated by the conversion of the relevant foreign currency into US dollars at Deltastock’s then-prevailing exchange rates for buying or selling the foreign currency.

Valoarea de piata Valoarea dolarului determinate de cursurile de schimb actuale din piata pe care un client le-ar primii daca ar inchide imediar pozitia existenta.

Valuta convertibila O valuta care poate fi liber schimbata in alte valute sau aur fara o autorizare speciala din partea bancii centrale. Copey – argou pentru coroana Daneza.

Variatia Marjei Marja aditionala ceruta de broker pentru a indeplini cerintele politicii de marja datorita fluctuatiilor pietei.

Volatilitate O masura statistica a miscarilor pretului unei actiuni sau unei piete pe o anumita perioada de timp, calculate folosind deviatia standard. Volatilitatea mare este asociata cu un grad ridicat de risc.

Vostro Account Un cont intr-o moneda locala tinut de o banca la o alta banca. In mod normal termenul este aplicat contului contrapartii din care fondurile pot fi platite sau retrase ca rezultat al tranzactiei.

Whipsaw Argou pentru a defini o piata foarte volatilia in care o miscare brusca a pretului in sus este urmata de o miscare foarte rapida in jos.

Yard Argou pentru un billion.

Zi Lucratoare Orice zi in care bancile comerciale isi desfasoara activitatea in principalele centrele financiare ale tarilor in care valutele sunt tranzactionate.

Zi lucratoare Zilele in care bancile din principalele centre financiare isi desfasoara activitatea. Pentru tranzactiile FX, o zi este zi lucratoare daca sunt deschise toate centrele financiare relevante in cazul crosurilor.

Zona Euro Un grup de 12 tari care si-au unit monedele lor intr-o singura moneda (Euro). Inca au banci centrale insa au si o banca centrala a tuturor (ECB) care conduce politica economica agregata.

DeltaStock - Broker Global Forex si CFD

Glosar