Terminologie optiuni

Optiuni Americane
Optiunile pot fi exercitate in fiecare zi lucratoare inainte de scadenta.

Spreadul dintre Cumparare si Vanzare
Diferenta dintre pretul de cumparare si vanzare pentru orice instrument financiare se numeste spread.

Optiune Vanilla
O option comuna, care presupune doar pretul de exercitare, scadenta si tipul tranzactiei – daca optiunea este cumparata (optiune call) sau vanduta (optiune put) pentru un anumit active suport.

Variatia Marjei
Profiurile sau pierderile acumulate pentru pozitiile spot pe piata FX sunt marcate la piata zilnic.

Vega
Cu cat se modifica pretul optiunii ca urmare a modificarii volatilitatii respectivei optiuni.

Spread Vertical (Bearish sau Bullish)
Vanzarea unei optiuni cu pret de exercitare ridicat si cumpararea activului suport (bullish spread) sau vanzarea unei optiuni cu un pret de exercitare mic ( bearish spread) si vanzarea activului suport. Ambele optiuni trebuie sa aiba aceeasi scadenta.

Volatilitate
Un indicator specific pretului instrumentului, care varieaza inr-o anumia periaoda de timp. De obicei este masurat ca deviatie standard anuala a modificarii pretului masurata zilnic (predeterminata istoric). Volatilitatea poate fi deasemenea masurata masurand msicarile pe pietele futures (volatilitate implicita).

Valoare Timp
Este o parte a primei optiunii si reflecta perioada de timp care a mai ramas pana la scadenta. Cu cat perioada este mai mare cu atat valoarea timp va fi mai mare.

Valoare Intrinseca
Optiunea in bani este determinate de valoarea acesteia. Valoarea intrinseca a unei optiuni este diferenta dintre pretul de exercitare si pretul spot al activului suport.

Data de Expirare
Schimbul activului suport este facut la data de expirare a contractului.

Data Livrarii
Aceasta este data cand un ordin anterior este executat printr-un transfer de active dintre comparator si vanzator.

Delta
Delta arata modificarea pretului optiunii ca urmare a modificarii pretului spot a activului suport, ex delta arata senszitivitatea pretului la variatia pretului activului suport.

Cotare Directa
Aceasta insemna sa cotezi o suma fixa a unei valute contra unei sume variabile de moneda locala.

Protectia Portofoliului
O strategie de hedging folosita pentru a proteja pozitiile deschise prin intermediul optiunilor.

Pozitie Inchisa
O tranzactie folosita pentru a inchide o pozitie deschisa.

Volatilitate Implicita
Un indicator care arata asteptarile pietei cu privire la intervalul de evolutie al pretului activului suport bazat pe de prima optiunii.

Dobanda Implicita
Rata de dobanda calculate ca diferenta intre rate de dobanda spot si forward.

Calendar Spread
Cumpararea si vanzarea simultana a doua optiuni de acelasi tip (call sau put) cu scadente diferite si acelasi pret de exercitare.

Calendar Combination
Aceasta este o strategie de optiuni complexa care implica cumpararea simultana a unui straddle long –term si a unui straddle short-term cu acelasi pret de exercitare.

Kappa
Acesta este un indicator care arata senzitivitatea pretului optiunii fata de o schimbare a volatilitatii sale implicite.

Rata Hedging
Numarul de optiuni necesare pentru a acoperi o pozitie deschisa pe piata cash.

Optiune Call
O optiune care ofera detinatorului dreptul, dar nu si obligatia, sa cumpere activul suport la un pret predeterminat, numit pret de exercitare sau la o data prestabilita.

Punct Break-Even
Pretul la care cumparatorii unei optiunii isi vor recupera prima platita in cazul in care vor exercita optiunea.

Lichidare
Reprezinta orice tranzactie care inchide o pozitie deschisa anterior.

Apel in Marja
O cerere trimisa clientilor in care li se cere sa depuna fonduri aditionale in conturile lor, pentru a acoperi cerintele de marja care nu mai corespund datorita unor miscari nefavorabile ale pretului.

Bearish Call Spread
Se poate obtine profit din scaderea preturilor prin cumpararea unei optiuni call cu un pret de exercitare mai mare si vanzarea unei optiuni cu un pret de exercitare mai mic.

Bearish Put Spread
Se poate obtine profit din scaderea preturilor prin cumpararea unei optiuni ut cu un pret de exercitare mai mare si vanzarea unei optiuni put cu un pret de exercitare mai mic.

Knock-In
Procesul prin care o optiune intra in bani ca urmare a unei schimbari a pretului spot.

Optiune
Un contract, care da dreptul, dar nu si obligatia, de a cumpara (optiune call) sau de a vinde (optiune put) un active la un pret prestabilit intr-un interval de timp specificat.

Optiune “in bani”
O optiune call este “in bani” daca pretul de exercitare este sub pretul actual al pietei. O optiune put este in bani daca pretul de exercitare este deasupra pretului actual al pietei.

Optiune “in afara banilor”
O optiune call este “in afara banilor” daca pretul de exercitare este deasupra pretului actual al pietei. O optiune put este in afara banilor daca pretul de exercitare este sub pretul actual al pietei.

Over-the-counter (OTC)
Tranzactiile pe piata OTC sunt efectuate direct intre dealeri si contrapartile lor prin intermediul telefonului sau computerului.

Nivel de suport
Acesta este un nivel de pret despre care cei care folosesc analiza tehnica, cred ca poate reprezenta inceputul unui trend de crestere.

Data Expirarii
Aceasta este ultima zi in care detiantorul unei actiuni are dreptul sa cumpere sau sa vanda activul suport.

Straight Forward
O tranzactie cu valute a carei data de expirare este prestabilita si urmeaza datei spot.

Prima
Acesta este pretul care trebuie platit de cumprarator pentru o o optiune de cumparare sau vanzare vaznatorului optiunii.

Paritatea Put-Call
Acesta este punctul de break-even intre primele pentru optiunile call si put cu cu acelasi pret de exercitare si cu aceeasi data de expirare.

Optiune Put
O optiune care ofera detinatorului dreptul, darn u si obligatia, de a vinde activul suport la un pret prestabilit, numit pret de exercitare, la sau inainte de o data prestabilita.

Marja Initiala
Marja reprezinta o suma de bani platita unui broker sau unui market marker pentru a deschise o pozitie.

Marcarea Profitului
Acesta este procesul prin care se inchide o pozitie deschisa anterior pentru a face profit.

Range
Reprezinta diferenta dintre cel mai mare si cel mai mic pret al unui activ intr-o sesiune de tranzactionare.

Spot
(1) Cel mai des folosit tip de tranzactie pe piata FX.
(2) Intr-o tranzactie spot termentul “data spot” se refera la data de decontare – de obicei fiind de cel mult doua zile lucratoare.

Straddle
Cumpararea (long straddle) sau vanzarea (short straddle) simultana a unei optiuni call si a unei optiuni put avand acelasi activ suport, pret de exercitare si data de expirare.

Rezistenta
Un nivel de pret la care analistii tehnici se asteapta sa fie inceputul unui downtrend; daca, totusi, rezistenta este sparta, nu raliu puternic al pretului este probabil sa aiba loc.

Theta
Acesta este un indicator care arata senzitivitatea pretului optiunii in relatie cu data de expirare.

Apropierea scadentei
Reprezinta scaderea valorii timp a unei optiuni datorita apropierii datei de expirare.

Inchiderea pozitiei
Reprezinta vanzarea unei optiuni cumparate anterior pentru a lichida pozitia respective.

Notificare de Exercitare
O notificare formala reprezentand faptul ca detinatorul unei optiuni doreste sa o exercite prin cumpararea sau vanzarea activului suport la pretul de exercitare.

Hedging
O strategie prin care se limiteaza riscul de piata protejand o pozitie deschisa prin deschiderea unei alte pozitii.

Pret de Exercitare
Acesta este pretul la care optiunea poate fi exercitata, sau este pretul la care detinatorul unei optiuni are dreptul de a cumpara sau vinde activul suport.