Урок

Основы торговли Forex

Валютный курс спот

Спот курс это цена, которую вы платите за данную валюту с доставкой в самый последний возможный день. Стандартный срок оценки (спот дата) для расчета большинства спот сделок - два рабочих дня.

Некоторые валюты принимаются как основные на рынке. Такими являются доллар США (USD), евро (EUR), британский паунд (GBP), швейцарский франк (CHF) и японская иена (JPY).

Когда спросите у дилера о котировке EUR/USD, он даст вам две цены – например 1.1212 - 1.1214. С точки зрения дилера, разница между курсами "покупки" и "продажи" называется спред. Если вы желаете купить 1 Евро, теоретически вам надо заплатить 1.1214 USD за него, но если желаете продать 1 Евро вы получите 1.1212 USD за него. В данном случае разница между цены "покупки" и "продажи" – 0.0002, или 2 пипса. Фактически, покупка одной валюты является продажей другой. И наоборот, продажа одной валюты означает, что вы покупаете другую.

Дата спот

На валютном рынке "дата спот" это нормальный расчетный день для трансакции, исполненной сегодня. Обычно нужны два рабочих дня для обработки всех необходимых документов и для осуществления всех трансакций, имея ввиду, что страны, чьи валюты участвуют в сделке, могут находится в разных часовых поясах и необходимо синхронизировать оплату. Датой спот не может быть суббота или воскресенье, а также официальный праздник для одной из двух стран. В таких случаях, датой спот является первый рабочий день после выходных или праздника.

Есть вариант с договариванием о дате валютирования сделки, которая отличается от даты спот - например, тот же день, когда была заключена сделка, или следующий рабочий день. Тогда курс отличается от курса на дату спот, так как страны имеют разные процентные ставки.

Пипсы и фигуры

Следующий пример демонстрирует, что такое пипсы и фигуры:

Обычно валюты котируются, используя при этом четыре символа после десятичной запятой, что означает, что один пипс равняется 1/10 000 от валютной единицы. В примере выше, с EUR/USD, есть разница в 2 пипса между "купить" и "продать", но нет разницы в стоимости фигур.

Однако в случае с котировкой японской иены это не так. Из-за высокой деноминации иены против доллара США, к примеру, 102.38 – 102.40, иена котируется только двумя символами после десятичной запятой. В этом случае один пипс равняется 1/100 иены.

Фракциональные пипсы: пятизначные котировки

Некоторые брокеры, в том числе и Deltastock, используют фракциональные пипсы, чтобы увеличить прецизность ценообразования и дать трейдерам больше свободы, так как цены могут разбиваться и дальше. Фракциональный пипс равняется 1/10 пипса и представлен дополнительным 5-ым знаком после десятичной запятой - например EUR/USD 1.12347.

Соответственно, кроссы JPY котируются до третьего знака, вместо до второго.

Прямые и Косвенные котировки

На рынке форекс в каждой стране местная валюта котируется прямо против доллара США и других иностранных валют.

Давайте примем, что следующие обменные курсы действительны.

  • Прямые котировки это количество местной валюты, необходимое для покупки одной единицы иностранной валюты и соответственно, количество местной валюты, которое должно быть получено, когда продается одна единица иностранной валюты:

    102.38 – 102.40 USD/JPY

    Это означает, что дилер покупает один доллар за 102.38 иен, но продает его за 102.40 иен.

  • С другой стороны, косвенные котировки – это сумма иностранной валюты, необходимая для покупки единицы местной валюты. Например, чтобы выразить отношение Британского фунта против доллара США используется следующая косвенная котировка:

    1.3280 – 1.3283 GBP/USD

    Это означает, что вам надо заплатить 1.3283 USD за покупку 1 GBP, а если продаете 1 GBP, вы получите за него 1.3280 USD.

Котируемые и основные валюты

Спот валютный курс – это цена одной валюты против другой. В примере выше, 102.38 – 102.40 USD/JPY, USD является основной валютой, а JPY – котируемой. Не так обстоит дело в нашем втором примере, 1.3280 – 1.3283 GBP/USD, где USD является котируемой валютой, потому что это вторая валюта в валютной паре GBP/USD.

Кроссовые курсы

Кроссовый курс это обменный курс двух валют, которые не являются официальными в стране, где этот курс вычисляется. На рынке Forex термин "кроссовый курс" используется для недолларовых валютных пар, также известны под названием "кроссы". Мы можем вывести кроссовые обменные курсы для GPB, EUR, JPY и CHF из основных валют. Обменные курсы должны быть частично по всем валютам, иначе будут возможны арбитраж и безрисковые прибыли.

Пример: исчисление кроссовых курсов

Давайте примем, что следующие основные обменные курсы действительны.

EUR/USD = 1.1212/14
USD/JPY = 102.38/40
USD/JPY = 102.38/40
USD/CHF = 0.9711/14

Теперь давайте вычислим GBP/CHF:

GBP/USD: Покупает: 1.3280 / Продает: 1.3283
USD/CHF: 0.9711/0.9714

GBP/USD X USD/CHF = 1.3280 X 0.9711 / 1.3283 X 0.9714

Эффект кроссового курса

Валютная пара GBP/USD иногда оказывается под влиянием движений кроссовых обменных курсов (недолларовых курсов обмена), как например EUR/GBP. К примеру рост в EUR/GBP (падение GBP), вызванная усиливающимися ожиданиями ухода Великобритании из Европейского единного рынка, может привести к спаду в GBP/USD. С другой стороны, новости, показывающие, что Великобритания не уйдет из Европейской экономической области, все же может ударить по EUR/GBP, тем самым повышая GBP/USD.

Что оказывает влияние на цены валют

На цены валют (валютные курсы) влияние оказывают ряд экономических и политических условий, в основном поставка и спрос, но так же и процентные ставки, инфляция и политическая стабильность.

Каждый из вышеуказанных факторов, а также и некоторые большие рыночные ордера, могут стать причиной высокой волатильности в ценах валюты. Все же размер и объем рынка Forex делают невозможным то, чтобы он был сдвинут в определенное направление только одним участником.

Что такое Платежный баланс

Обменные курсы любой иностранной валюты зависят от множества факторов, которые оказывают влияние на экономические и финансовые условия страны, выпускающая эту валюту. Один из наиболее важных факторов это данные о национальном платежном балансе. Когда страна испытывает дефицит в своем платежном балансе, она становится чистым покупателем иностранных валют и вынуждена продать существенные количества своей собственной валюты, чтобы заплатить за импорт товаров и услуг. Поэтому дефициты платежного баланса часто ведут к превышению ценового обесценивания национальной валюты относительно цен других валют.

Для чего нужно вмешательство центральных банков

Реализируя свою денежную политику, центральные банки активно принимают участие на рынке Forex. Это можно достигнуть разными способами. К примеру, с одной стороны, устанавливая процентные ставки, а с другой - увеличивая поставку местной валюты на рынке с целью понизить ее стоимость, или наоборот. Вмешательство центральных банков обусловлено достижением различных целей: ранее преследуемые уровни экономического роста, безработица, инфляция и т.д.

Почему инфляция важна

Инфляция это общее увеличение цен товаров и услуг, что является результатом сниженной покупательной силы единицы местной валюты. Когда уровень инфляции данной страны увеличится в сравнение с остальными, стоимость ее валюты падает. Так же когда государство снижает уровень инфляции, стоимость его валюты обычно увеличивается. Более того, страны, чьи реальные процентные ставки выше, обычно испытывают рост в обменных курсах их валюты.


Примечание: Мнения, отображенные здесь, только в обучающих целях и не являются мнениями Deltastock или ее служителей. Эти мнения не являются личными рекоммендациями или инвестиционными советами. Любые котировки финансовых инструментов, показанные на этой странице, только показательны и не отражают текущую ситуацию на рынке. Вы, возможно, желали бы поискать независимый совет перед тем, как войти в трансакции.