Урок

Маржинальная торговля

Что такое маржинальная торговля?

"Маржа" буквально означает разница или резерв. В этом смысле, маржинальная торговля осуществляется с помощью страхового депозита денег (который служит в качестве гарантии и находится в торговом счете клиента). Маржа определяется как процент от общей стоимости торговли; например, 1% маржа $ 1000 позиции составляет $ 10.

Как торговать на марже?

На марже вы можете торговать валютой, драгоценными металлами, CFDs на акции, индексы, фьючерсы или другими активами. Ключевая особенность маржинальной торговли заключается в том, что если, например, Вы хотите купить 100 акцииCoca-Cola (KO), имея ввиду, что цена одной акции $42.60, вам не обязательно иметь всю сумму в $4260, а только часть ее требуется в качестве залога: например 5%, или $213.

Пример 1: торговля акциями

Если например, требуемая маржа составляет 5%, вы должны иметь $ 5 на вашем счету, чтобы купить акции на сумму $ 100. Когда сделка закрыта, счет клиента проходит некоторые изменения:

Скажем, у вас есть $ 1000 и вы хотите купить 100 акции Coca-Cola. Цена за акцию составляет $42,60, и, следовательно, общая стоимость сделки составит $4.260. Если требуемая маржа составляет 5%, то сумма, которую Вы должны иметь на своем счету, составляет $213 (4260 х 5%). Это означает, что эта сумма остается заблокированной в вашем счету, а остальные $787 доступны для торговли.

Если цена акции повысится на $1,40 до $44, ваша прибыль составит $140. Эти $140 будут зачислены на ваш счет и у вас будут $1140, заблокированных $220 (100 х $44 х 5%) и свободных $920.

Теперь у вас есть два варианта:

  • Продать свои акции по текущей рыночной цене $44 и в этом случае ваш счет останется на уровне $1,140,
  • или держать свои акции в ожидании более выгодной цены (например, цены акций увеличатся до $45, что принесет вам дополнительные $100 - но с риском падения цен).

Если вместо возрастания на $1,40, цена акций упадет на $1,60 до $41,00, то вы потеряете $160. Эти $160 будут отражены в вашем балансе счета, который теперь будет $840. Заблокированная сумма будет $205 (100 х $41,00 х 5%), а свободные средства - $635.

Теперь у вас есть два варианта:

  • Продать свои акции по текущей рыночной цене $41, чтобы минимизировать будущие убытки и в этом случае ваш счет останется на уровне $840,
  • или держать свои акции в ожидании более выгодной цены - но с риском дальнейшего падения цен.

Пример 2: торговля валютой

Пусть требуемая маржа составляет 1%, а баланс вашего счета - $1,000. Валюта торгуется лотами и в торговой платформе Delta Trading 1 лот равен 1000 единиц базовой валюты. И так, если вы хотите купить 20 лотов GBP/USD, или £20,000 по рыночному обменному курсу 1.2450, вам нужно иметь $249.00 на вашем счету в качестве маржи (£20,000 х 1.2450 х1% = $249.00). Остальные $751.00 - свободные средства, которые можно использовать для торговли другими финансовыми инструментами.

В случае увеличения рыночного курса GBP/USD до 1.2500, вы реализуете прибыль в $100.00, которые будут зачислены на ваш счет и сальдо вашего счета будет $1,100.00. В таком случае маржа, требуемая для поддержания вашей позиции открытой, станет $250.00 (£20,000 x 1.2500 x 1%), а свободные средства на вашем счету будут уже$850.00 ($1,100.00 – $250.00).

Теперь у вас есть два варианта:

  • Закрыть торговлю по текущему курсу GBP/USD 1.2500 и баланс вашего счета возрастет до $1,100,
  • или держать позицию открытой в ожидании более благоприятного обменного курса (например, стерлинг оценивается к GBP/USD в 1.2550, тогда вы реализуете прибыль в $200.00 - но с риском падения цен).

В случае, если курс паунда упадет в паре GBP/USD до 1.2400, то вы потеряете 6$100, что отразится в вашем счету. Таким образом требование маржи будет уже $248.00 (£20,000 x 1.2400 x 1%), доступные средства - $752, а сальдо вашего счета будет $900.0.

Теперь у вас есть два варианта:

  • Закрыть позицию по текущему курсу в 1.2400, чтобы минимизировать будущие большие убытки и в этом случае сальдо вашего счета останется $900.00,
  • или оставить позицию открытой в ожидании более благоприятного обменного курса, но с риском, что цены курса GBP/USD продолжит падать.

Пример 3: торговля индексами

Предположим, что требуемая маржа составляет 1% и у вас есть $2000 на вашем счету. Вы хотели бы купить CFD на 1 US30 по рыночной цене в $18 170. Для того чтобы осуществить торговлю, вам нужна маржа $181.70. Остающиеся $1,818.30 доступны и их можно использовать для торговли другими финансовыми инструментами. В случае, если рыночная цена увеличится $18 500, прибыль в $330 будет добавлена к вашему счету. Заблокированная сумма увеличится до $185 ($18 500 х 1%), а общий баланс счета будет $2330 - $ 2,145 из которых будут средства, доступные для другой торговли.

Теперь у вас есть два варианта:

  • Продать CFD на индекс по текущей цене в $18 500 и получить прибыль в размере $330, которая будет добавлена к вашему текущему балансу счета,
  • или держать в ожидании повышения цен (например, цена на индекс увеличивается до $ 18,650 В этом случае, вы реализуете прибыль еще в $150 - но с риском падения цен базового индекса).

В случае, если рыночная цена индекса упадет до 18 000, вы потеряете $170, которые будут списаны с вашего счета. Сумма, заблокированная в качестве маржи, будет уже $180 (18,000 x 1%), а доступные средства уменьшатся до $1,650, что даст вам общее сальдо счета в размере $1830.

Теперь у вас есть два варианта:

  • Продать CFD на индекс по текущей цене в $18 000, чтобы минимизировать будушие большие потери, в случае чего сальдо вашего счета останется $1830,
  • или держать свою позицию открытой в ожидании более благоприятной цены - но с риском дальнейшего падения цены базового индекса.

Позиция

Позиция это финансовое обязательство к определенному финансовому инструменту.

Ее можно рассмотреть с разных углов:

- Спекулятивная или хеджирующая: Спекулятивная позиция это та позиция, с которой вы выходите на рынок, ожидая реализировать значительную прибыль, принимая во внимание риск потерять всю или часть инвестированной суммы. Хеджирующая позиция это та позиция, в которой не подвергаетесь рисковым факторам или подвержение им минимизировано. Цель открытия хеджирующей позиции - компенсировать влияние неблагоприятных движений цен актива другой позицией.

- Длинная или короткая: Длинная позиция это покупка данного финансового инструмента, ожидая, что его стоимость взрастет. Короткая позиция это продажа данного финансового инструмента, ожидая, что его стоимость упадет.

- Выигрыш или проигрыш


Продажа: открытие короткой позиции; Покупка: открытие длинной позиции

Когда вы покупаете финансовый инструмент, говорится, что вы открываете длинную позицию по этому инструменту. Длинные позиции открываются по цене ”Ask”. Поэтому если вы покупаете 1 лот GBP/USD, котируемый по цене 1.3280/83, вы покупаете 1,000 GBP за 1.3283 USD.

Когда вы продаете финансовый инструмент, говорится, что вы открываете короткую позицию. Короткие позиции открываются по цене “Bid”, которая в данном случае 1.3280 USD.

Из-за симетрических валютных трансакций, вы всегда "длинны" в одной валюте и "коротки" в другой. Например, если вы обмениваете 100,000 GBP на USD, вы "коротки" по фунту стерлингу и "длинны" по доллару США.


Закрытие позиции

У нас открытая позиция, когда у обязательство по отношению к конкретному финансовому инструменту. Стоимость позиции будет изменяться в зависимости от движений рынка. Любые потенциальные прибыли и убытки будут отражены в вашем торговом счету.

Чтобы закрыть позицию, вам нужно поставить равную и противоположную сделку по этому же финансовому инструменту. Например, если у вас позиция на 1 лот GBP/USD, открытая по цене Buy, вы можете закрыть эту позицию, продав 1 лот GBP/USD по цене Sell.


Ставка на рост рынка

Скажем, вы начинаете торговать GPB/USD по текущему курсу 1.3280/83.

  • Вы ожидаете, что паунд будет ценнее доллара, поэтому вы покупаете 100,000 GBP по цене 1.3283 USD.
  • Стоимость контракта будет 100,000 X 1.3283 USD = 132,830 USD.
  • Через время GBP/USD оценивается в 1.3300/03 и вы решаете закрыть свою позицию, продав ваши паунды за доллары. Ваша прибыль составляет:
    100,000 X (1.3300 – 1.3383) USD = 170 USD
  • Вы получаете 170 USD при движении курса на менее, чем 1%. Это показывает положительный эффект покупки на марже.
  • С другой стороны, если GBP/USD упадет до 1.3250/53, ваши убытки составят:
    100,000 X (1.3250 – 1.3283) USD = - 330 USD

Вывод, который можно сделать, что торговля на марже может увеличить количество и прибыли, и убытка.


Ставка на падение рынка

Скажем, вы начинаете торговать GPB/USD по текущему курсу 1.3280/83.

  • Вы ожидаете, что паунд станет дешевле по отношению к доллару, поэтому вы продаете 100,000 GBP по цене 1.3283 USD.
  • Стоимость контракта составляет 100,000 X 1.3280 USD = 132,800 USD. Вы успешно продали 100,000 GBP и купили 132,800 USD.
  • Если ваш брокер требует 1% маржи с этих 132,800 USD, то есть 1,328.00 USD, и GBP/USD упадет до 1.3242/45, вы получите потенциальную прибыль в размере:
    100,000 X (1.3280 – 1.3245 USD) = 350 USD

Однако, если GBP/USD начнет расти и достигнет 1.3300/03, у вас будут потенциальные убытки в размере:
100,000 X (1.3280 – 1.3303) USD = 230 USD.

Как справляться с риском, торгуя на марже?

Наиболее широко использованные инструменты для управления риском при торговле на марже это Лимит (тэйк-профит) и Стоп-Лосс ордера. Лимитный ордер используется для зафиксирования вашей прибыли, когда рынок движется в благоприятном направлении: сделка будет автоматически закрыта по цене, заранее указанной вами. Стоп-Лосс ордера, с другой стороны, используются для ограничения потенциальных убытков, если рынок начнет идти против вас: сделка будет автоматически закрыта по цене, заранее указанной вами.

В заключение, мы хотели бы напомнить вам, что торговля на марже несет высокий уровень риска и ваш результат счета зависит только от вас. Независимо от того, какими финансовыми инструментами вы торгуете, помните о методах, которые можно использовать, чтобы ограничить потенциальные потери, как например, использование стоп-ордеров.


Примечание: Мнения, отображенные здесь, только в обучающих целях и не являются мнениями Deltastock или ее служителей. Эти мнения не являются личными рекоммендациями или инвестиционными советами. Любые котировки финансовых инструментов, показанные на этой странице, только показательны и не отражают текущую ситуацию на рынке. Вы, возможно, желали бы поискать независимый совет перед тем, как войти в трансакции.