Level 2 - ECN/STP

В последние годы в форекс средах все чаще используется понятие ECN (Электронные Сети Коммуникации). Сами ECN сети отличаются от основных биржевых торговых систем, посредством которых участники в них заключают сделки между собой только электронным способом. ECN давно уже используются и хорошо знакомы торговцам, инвестирующих в акции, но для форекс трейдеров это новое понятие в связи с тем, что глобальный валютный рынок нерегулирован. Их использование в валютной торговли, посредством создания специальных софтуерных продуктов, успешный способ перенесения хороших практик из регулированных рынков в форекс торговли. Цель этого - достижение большей прозрачности, лучших торговых условий и предупреждение конфликтов интересов.

Схема торговли в ECN (L2 в Delta Trading)

Преимущества торговли через ECN

Одно из самых ценных преимуществ торговли через ECN - это то, что трейдеры, испоьзующие эти сети могут договариваться напрямую между собой о сделках, устанавливая лимитных ордеров, которые видны всем. Таким образом устраняется вмешательство дилера и достигается лучшая цена исполнения, а одновременно с этим генерируется ликвидность в самом ECN. Мелкие торговцы обычно не могут обеспечить необходимый объем для заключения больших сделок и по этой причине необходимо генерирование дополнительной ликвидности так называемыми Liquidity Providers (потавщики ликвидности). Обычно это крупные банки, брокеры и маркет-мейкеры, которые котируют непрерывно в больших объемах лимитные ордера. Таким образом обеспечивается возможность для отдельных торговцев при желании с их стороны заключать сделки с конкретным банком или поставщиком ликвидности.

Что такое STP (Straight Through Processing)

Так как нет централизованного рынка - биржи для валютной торговли, где устанавливаются ордера и осуществляется сетелмент сделок посредством клиринговой институции, используется технология STP (Straight Through Processing). Проще говоря, эта технология дает возможность мгновенной передачи ордеров к котирующимся в ECN (Модуль L2 в Delta Trading) поставщикам ликвидности, в которых “Делтасток” имеет счета.

Модуль L2 (Level 2) в Delta Trading

Через Модуль L2 (Level 2) в Delta Trading “Делтасток” становитсь первой институцией в мире, которая предлагает своим клиентам реальный ECN, в котором они могут видеть и выбирать не только с кем из поставщиков ликвидности торговать, но и в последствии проследить, где был выполнен ордер. Использование этого модуля дает возможность заключение сделок как слиент против клиента, без вмешательства дилера, так и через STP (Straight Through Processing) непосредственно на междбанковском рынке с партнерами “Делтасток”. Имейте ввиду, что “Делтасток” остается сотроной по сделкам с клиентами, несмотря на то, что действует как посредник, так как ордера рутируются к соответствующему поставщику ликвидности или клиенту от имени “Делтасток”.

С целью достичь полную прозрачность при заключении сделок Модуль L2 дает возможность видеть имена конкретных Liquidity Providers (поставщиком ликвидности), котирующие в ECN, выбирать с кем из них заключить сделку или устанавливать ордера посредством SMART рутирование (трассирование ордера к первой возможной лучшей цене при полной глубине рынка).

На практике Модуль L2 позволяет Делтасток и поставщикам ликвидности конкурироваться между собой посредством потока котировок, которые подают, а клиентам Делтасток позволяет выиграть более узким спредам в результате этой конкуренции.

Одно из самых больших преимуществ Модуля L2 это то, что он позволяет открыть позицию у одного брокера, в банке или маркет-мейкере и закрыть ее у другого, без необходимости открывать отдельные счета, терять средства от спреда, тратить на банковские трансферы в разных местах, отвечать разным маржинальным требованиям и платить свопы за встречные ордера.

Минимальные / максимальные объемы торгов в модуле L2 - ECN / STP