Intermediere de investiții în Bulgaria cu cel mai mare rating pentru anul 2017
Intermediere de investiții în Bulgaria cu cel mai mare rating pentru anul 2017
Lectia a 2-a

Tranzactionarea in Marja

Ce inseamna tranzactionarea in marja?

"Marja" efectiv reprezinta o diferenta, sau o rezerva. Tranzactionarea in marja, reprezinta tranzactionarea pe baza unui depozit de siguranta (care serveste drept colateral si este pastrata in contul de tranzactionare al clientului). Marja este definita ca un procent din valoarea totala a unei tranzactii; de exemplu, o marja de 1% pentru pozitie in valoare de 1000$, este 10$.

Cum se tranzactioneaza in marja?

Poti tranzactiona in marja Forex, metale pretioase; CFD-uri pe actiuni, indici bursieri, contracte futures sau alte instrumente. Cea mai importanta caracteristica a tranzactionarii in marja este ca, daca doresti sa achizitionezi 100 actiuni Coca-Cola (KO), oferite la un pret de 42,60$ pe actiune, nu este necesar sa detii intreaga suma de 4260$, ci numai o parte denumita colateral: in acest caz, 5% sau 213$.

Exemplul 1 – tranzactionarea actiunilor

Daca, de exemplu, marja solicitata este de 5%, trebuie sa ai 5$ disponibilii in cont pentru a tranzactiona actiuni care valoreaza 100$. Cand se realizeaza o tranzactie, contul clientului sufera unele modificari:

Sa presupunem ca detii in soldul contului suma de 1000$ si intentionezi sa cumperi 100 actiuni Coca-Cola. Pretul unei actiuni este de 42,60$, astfel, valoarea totala a tranzactiei va fi de 4260$. Daca marja necesara este de 5%, suma pe care trebuie sa o detii in cont va fi de 213$ (4260 x 5%). Aceasta suma va fi blocata in cont, iar suma de 787$ ramane la dispozitia ta pentru a tranzactiona.

Daca pretul unei actiuni creste cu 1.40$ la 44$ pe actiune, vei realiza un profit de 140$. Acesti 140$ vor fi adaugati sumei din contul tau, astfel incat vei avea 1140$, iar suma blocata ca marja va fi 220$ (100 x44$ x5%) iar suma disponibila 920$.

Acum ai doua posibilitati:

  • Vinzi actiunile la pretul curent de 44$, caz in care suma disponibila in contul tau va fi de 1.140$,
  • sau sa pastrezi actiunile detinute anticipand un pret mult mai favorabil (daca de exemplu pretul unei actiuni creste pana la 45$, poti inregistra un profit suplimentar de 100$, cu riscul ca pretul sa inregistreze o scadere)

Daca in loc sa creasca cu 1,40$, pretul actiunilor scade cu 1.60$ la 41$ pe actiune, vei inregistra o pierdere de 160$. Acesti 160$ se vor reflecta in balanta contului, care acum va avea valoarea de 840$. Suma blocata pentru necesarul de marja va fi de 205$ (100 x 41$ x 5%), iar suma disponibila va fi 635$.

Acum ai doua posibilitati:

  • Vinzi actiunile la pretul curent de 41$, pentru a diminua pierderi viitoare mai mari, in acest caz valoarea contului tau va ramane la 840$.
  • sau pastrezi actiunile in anticiparea unui pret mai favorabil - dar cu riscul unei scaderi mai mari a pretului.

Exemplul 2 – tranzactii cu valute

Sa presupunem ca nivelul marjei este de 1% si fondurile disponibile in contul tau de 1000$. Tranzactionarea valutelor se face in loturi,iar pe platforma Delta Trading 1 lot este de 1000 de unitati din valuta de baza. Daca intentionezi sa cumperi 20 loturi, de GBP/USD, sau 20.000£, la un curs de schimb de 1.2450 ai nevoie de o marja disponibila de 249£ in cont (20.000£ x 1,2450 x1%). Suma de 751.00$ ramasa in cont, poate fi folosita pentru tranzactionarea altor valute, actiuni, indici sau alte instrumente financiare.

In cazul in care cursul de schimb creste la 1.2500 GBP/USD, realizezi un profit de 100$, ce va fi adaugat in contul tau astfel soldul contului tau devenind 1.100$. Marja necesara pentru pastrarea pozitiei va fi de 250$ (20.000£ x 1.2500 x 1%), iar fondurile disonibile vor fi de 850.00$ (1.100$ – 250$).

Acum ai doua posibilitati:

  • Inchizi pozitia la cotatia actuala de a.1.2500 GBP/USD si ai o crestere a balantei contului la 1.100$,
  • sau sa pastrezi pozitia deschisa in anticiparea unui curs de schimb mai favorabil (de exemplu daca lira se apreciaza pana la 1.2550 GBP/USD, poti realiza un profit de 200$ - dar cu asumarea riscului unei scaderi a pretului).

In cazul in care lira se depreciaza pana la 1.2400 GBP/USD, vei pierde 100$, care vor fi reflectati in soldul contului. Marja necesara va fi de 248$ (20.000£ x 1.2400 x1%) iar fondurile disponibile vor fi de 752$, iar soldul contului va fi de 900$

Acum ai doua posibilitati:

  • Sa inchizi pozitita la cotatia actuaa de 1.2400 petru a minimiza pierderi viitoare mai mari, caz in care soldul contuui va ramane 900$,
  • sau sa pastrezi pozitia deschisa in asteptarea unei cotatii mai favorabie - cu riscul unei scaderi in continuare a cotatiei GBP/USD.

Exemplul 3 – tranzactionarea indicilor bursieri

Sa presupunem ca marja solicitata este de 1% si detii 2000$ in contul tau. Doresti sa cumperi CFD pe US30 la pretul pietei de 18.170. Pentru a realiza tranzactia, ai nevoie de o marja de 181,170$. Suma de 1818$ ramasa in cont, poate fi utilizata pentru tranzactionarea altor instrumente financiare. In cazul in care pretul unui contract creste la 18500$, cei 330$ profit vor fi adaugati in contul tau. Suma blocata va creste la 185$ (18.500$ x 1%). iar balanta totala a contului va fi 2.330$ din care 2145$ vor fi fonduri disponibile pentru alte tranzactii.

Acum ai doua posibilitati:

  • Sa vinzi contractul la pretul curent al pietei de 18.500$ si sa realizezi un profit de 330$, care va fi adaugat in balanta contului tau,
  • sau sa pastrezi acel contract, in anticiparea unei cresteri viitoare a cotatiei (daca te astepti ca valoarea indicelui sa ajunga 18.650$, vei realiza un profit suplimentar de 150$, cu riscul ca pretul indicelui sa scada).

In cazul in care cotatia de piata a indicelui scade la 18.000, vei inregistra o pierdere de 170$, ce va fi dedusa din contul tau. Suma blocata ca marja va fi de 180$ (18.000$ x 1%) iar fondurile disponibile vor scadea la 1.650$, valoarea contului tau fiind acum de 1.830$.

Acum ai doua posibilitati:

  • Vinzi CFD-ul pe indice la cotatia actuala de 18.000$ pentru a minimiza pierderi viitoare mai mari, caz in care valarea contului va ramane 1.830$,
  • sau pastrezi pozitia deschisa in asteptarea unei cotatii mai favorabile - dar cu riscul unei scaderi mai mari a pretului indicelui.

Pozitii

O pozitie reprezinta un angajament financiar pentru un anumit instrument financiar.

Acesta poate vazut din mai multe perspective:

- Speculativ sau hedging: O pozitie speculativa este aceea in care intri in piata pentru a obtine un profit semnificativ, luand in considerarea riscul de a pierde in intregime sau partial banii investiti. O pozitie de hedging este aceea in care nu exista expunere la factorii de risc, sau expunerea la factorii de risc a fost diminuata. Scopul deschiderii unei pozitii de hedging este de compensare a impactului unei evolutii nefavorabie a pretului unui activ intr-o alta pozitie.

- Long sau short: O pozitie long reprezinta cumpararea unui anumit instrument in anticiparea unei cresteri a valorii sale. O pozitie short reprezinta vanzarea unui anumit instrument ca urmare a anticiparii unei scaderii a vlaorii lui.

- Castig sau pierdere


Vanzare: Esti Short; Cumparare: Esti Long

Cand cumperi un instruent financiar, se spune ca esti "long" pe acel instrument. Pozitiile long sunt plasate la pretul "Ask". Astfel, in cazul in care cumperi 1 lot GBP/USD cotat la 1.3280/83, cumperi 1000 GBP la pretul de 1.3283 USD.

Cand vinzi un instrument financiar, se spune ca intri "short". Pozitiile short sunt deschise la pretul "Bid", care in cazul acesta este de 1.3280 USD.

Datorita tranzactiilor simetrice cu valute, de fiecare data esti long pe o valuta si short pe alta. DE exemplu, daca schimbi 100.000 GB in USD,, esti short pe Lira sterlina si long pe Dolarul american.


Inchiderea unei Pozitii

Se spune ca avem o pozitie deschisa cand avem o obligatie cu un anumit instrument financiar. Valoarea pozitie se va schimba continuu, in functie de evolutia pietei. Orice profit potential sau pierdere vor fi reflectate in contul de tranzactionare.

Pentru a inchide o pozitie, trebuie sa efectuati o tranzactie in sens opus, de aceeasi valoare si cu acelasi instrument. De exemplu, daca detineti o pozitie long de 1 lot GBP/USD deschisa la pretul de Cumparare, poti inchide pozitia prin vanzarea unui lot de GBP/USD la pretul de Vanzare.


Pariind pe o Crestere a Pretului

Sa presupunem ca deschizi pozitia la cotatia curenta de 1.3280/83 GBP/USD

  • Va asteptati ca lira sa se aprecieze in raport cu dolarul, astfel cumperi 100.000 de GBP la 1.3283 USD.
  • Valoarea contractului este de 100.000 x 1.3283 USD = 132.830 USD.
  • GBP / USD apreciaza in mod corespunzator pana la 1.3300 / 03 si decideti sa va inchideti pozitia prin vanzarea de lire sterline pentru dolari. Profitul dvs. este:
    100,000 X (1.3300 – 1.3383) USD = 170 USD
  • Castigati 170 USD pentru o miscare a pretuui de piata de mai putin de 1%. Aceasta evidentiaza efectul pozitiv al cumpararii in marja.
  • Insa daca pretul GBP/USD scade la 1.3250/53, pierderea inregistrata va fi de:
    100,000 X (1.3250 – 1.3283) USD = - 330 USD

In concluzie, tranzactionarea in marja amplifica atat valoarea profitului cat si a pierderii.


Mizand pe Scaderea Pietei

Sa presuunem ca incepi sa tranzactionezi la un curs curent de 1.3280/83 GBP/USD.

  • Te astepti ca lira sa scada in raport cu dolarul, astfel vinzi 100.000 GBP la 1.3280 USD
  • Valoarea contractului este de 100.000 x 1.3280 USD = 132.800 USD. In fapt vindeti 100.000 GBP si cumparati 132.800 USD.
  • Daca brokerul va solicita 1% ca marja din cei 132.800 USD, sau 1328 USD, iar GBP/USD scade la 1.3242/45, esti in fata unui profit potential de:
    100,000 X (1.3280 – 1.3245 USD) = 350 USD

Totusi daca GBP/USD incepe sa creasca si atinge 1.3300/03, te afli in fata unei pierderi potentiale de:
100,000 X (1.3280 – 1.3303) USD = 230 USD.

Cum imi gestionez riscul cand tranzactionez in marja?

Cele mai utilizate instrumente de gestionare a riscurilor in tranzactionarea in marja sunt ordinele Limita (take profit) și Stop-Loss. Un ordin limita poate fi utilizat pentru a va bloca profitul in cazul in care piata incepe sa se miste intr-o directie favorabila: tranzactia va fi inchisa automat la prețul prestabilit. Pe de alta parte, un rdin Stop-Loss poate fi utilizat pentru a va minimiza pierderile potentiale in cazul in care piata incepe sa se miste impotriva dvs.: tranzactia va fi inchisa automat la pretul dvs. prestabilit.

In concluzie, am dori sa va reamintim din nou ca tranzactionarea in marja implica un nivel ridicat de risc, iar rezultatul contului dvs. depinde numai de dvs. Indiferent de instrumentele financiare pe care le tranzacționati, aveti in vedere tehnicile pe care le puteți utiliza pentru a limita pierderile potentiale, cum ar fi utilizarea ordinelor stop, de exemplu.


Notă: Informațiile afișate pe această pagină sunt doar pentru scopuri educaționale și nu reprezintă o recomandare personală sau consultanță de investiții. Orice cotație a instrumentelor financiare din exemple are doar scop de referință și nu reflectă situația actuală a pieței.