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Nuevas regulaciones europeas para operativa de CFD

El 1 de agosto de 2018, la Autoridad Europea de Mercados de Valores (ESMA), en ejercicio de su derecho a imponer medidas en virtud del art. 40 del Reglamento (UE) n.º 600/2014 (MiFIR), introduce restricciones para la negociación de contratos por diferencias (CFD) para tres meses con el objetivo de proporcionar una mayor protección a los clientes minoristas.

¿Qué significa esto para los clientes?

Las nuevas regulaciones darán lugar a cambios en las condiciones de negociación tanto para clientes minoristas como para clientes profesionales.

Las medidas para clientes minoristas son las siguientes:

  • NIveles máximos de apalancamiento que oscilan entre 30:1 (margen de 3.33%) y 2:1 (margen de 50%) en todas las posiciones;
  • Regla de cierre al 50% de escasez de margen en la cuenta del cliente;
  • Protección de balance negativo;
  • Sin beneficios monetarios y no monetarios (excluyendo materiales de información y capacitaciones);
  • Una advertencia de riesgo estandarizada, que incluye cifras específicas sobre el porcentaje de cuentas de clientes que pierden.

Clientes profesionales se tratan de manera diferente ya que no se benefician de las protecciones provistas para los clientes minoristas, pero tienen acceso a un mayor apalancamiento. Un cliente minorista que cumple con ciertos criterios de calificación puede solicitar ser categorizado como cliente profesional y no ser afectado por estos cambios.

Criterios para calificar como cliente profesional


Volumen comercial: en los últimos cuatro trimestres, ha realizado un promedio de 10 operaciones por trimestre en el mercado relevante, en un tamaño significativo.

Tamaño de la cartera: El valor de su cartera de inversión, definida como instrumentos financieros y depósitos en efectivo, supera los 500.000 €.

Experiencia profesional: trabaja o ha trabajado en el sector financiero durante al menos un año en un puesto profesional que requiere el conocimiento de las transacciones o servicios relevantes.

Nota: Para calificar como Cliente Profesional, debe cumplir al menos dos de los tres criterios anteriores. Asumiremos que los Clientes Profesionales poseen los niveles de conocimiento y experiencia relevantes y conocen los riesgos asociados con el comercio de productos apalancados.

Tenga en cuenta que Deltastock implementará estos cambios en lunes, 30 de julio.

Las nuevas regulaciones se aplicarán a todos los clientes minoristas que no tengan posiciones abiertas a las 00:00 EET a partir de su primera transacción finalizada después de ese momento. Si mantiene posiciones abiertas, asegúrese de tener suficientes fondos gratuitos en su cuenta para cubrir los nuevos requisitos.

Comparación entre cliente profesional y cliente minorista, antes y después de las nuevas regulaciones

La siguiente tabla destaca los nuevos límites en el apalancamiento y las características de la cuenta para clientes minoristas y clientes profesionales:

CFDs Margen requerido
Antes del 30 de julio de 2018 Después del 30 de julio de 2018
Todos los clientes Clientes minoristas Clientes profesionales
Divisas Principales pares de FX1 0,5–1% 3,33%2 0,5%2
Pares menores de FX3 0,5–1% 5% 0,5%
Metales preciosos Oro 1% 5% 1%
Plata 1% 10% 1%
Acciones 5–100% 20–100% 5–100%
ETFs 5–100% 20–100% 5–100%
Índices Índices principales4 1% 5% 1%
Índices menores5 1% 10% 1%
Futuros Energía 1-5% 10% 1–5%
Metales 5% 10% 5%
Agrícolas 5% 10% 5%
Financieros 1% 10% 1%
Dollar Index 1% 20% 1%
Criptomonedas 25% 50% 25%
Características de la cuenta
Regla de cierre del margen del 50% / nivel de cierre / 0–80% / 50%6 / 50%7
Protección de balance negativo
Elegible para compensación (Fondo de Compensación del Inversor)
* Se aplica a clientes minoristas
*
El dinero del cliente permanece segregado
Mejor ejecución
Documentos de información clave
Beneficios monetarios y no monetarios
Nota: Bajo sus Condiciones Generales, Deltastock tiene derecho, a su propia discreción, a cambiar el importe del Margen mínimo requerido para cualquier CFD determinado, así como Órdenes y/o Posiciones individuales o cuentas del Cliente. En caso de tales cambios, Deltastock notificará al Cliente por correo electrónico.

1 Los siguientes pares de divisas: CAD/CHF, CAD/JPY, CHF/JPY, EUR/CAD, EUR/CHF, EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/USD, GBP/CAD, GBP/CHF, GBP/JPY, GBP/USD, USD/CAD, USD/CHF, USD/JPY

2 No hay opción para elegir un margen diferente para las divisas

3 Los siguientes pares de divisas: AUD/CAD, AUD/CHF, AUD/JPY, AUD/NZD, AUD/USD, EUR/AUD, EUR/NZD, GBP/AUD, GBP/NZD, NZD/CAD, NZD/CHF, NZD/JPY, NZD/USD, EUR/CZK, EUR/DKK, EUR/HKD, EUR/HUF, EUR/MXN, EUR/NOK, EUR/PLN, EUR/SEK, EUR/SGD, EUR/ZAR, GBP/CZK, GBP/DKK, GBP/HKD, GBP/HUF, GBP/NOK, GBP/PLN, GBP/SEK, GBP/SGD, GBP/ZAR, HKD/JPY, SGD/HKD, SGD/JPY, USD/CZK, USD/DKK, USD/HKD, USD/HUF, USD/MXN, USD/NOK, USD/PLN, USD/SEK, USD/SGD, USD/ZAR

4 CFDs sobre índices que siguen un índice bursátil de uno de los siguientes índices bursátiles: UK100 Index-Tracker (UK100); EUFRANCE40 Index-Tracker (EUFRANCE40); EUGERMANY30 Index-Tracker (EUGERMANY30); US30 Index-Tracker (US30); US500 Index-Tracker (US500); USTECH100 Index-Tracker (USTECH100); JAPAN225 Index-Tracker (JAPAN225); AUSTRALIA200 Index-Tracker (AUSTRALIA200); EU50 Index Tracker (EU50) y todos los mini índices relevantes

5 El índice sobre CFD sigue un índice bursátil que no es un índice bursátil importante. EUGERMANYMID50 (EUGERMANYMID50 Index-Tracker); EUGERMANYTEC30 (EUGERMANYTEC30 Index-Tracker); EUHOLLAND25 (EUHOLLAND25 Index-Tracker); UITALY40 (EUITALY40 Index-Tracker); EUSPAIN35 (EUSPAIN35 Index-Tracker); HONGKONG33 (HONGKONG33 Index-Tracker); SWITZERLAND30 (SWITZERLAND30 Index-Tracker) y todos los mini índices relevantes

6 La posición automática se cierra al 50% de falta de margen en la cuenta del cliente. Si el saldo de la cuenta cae por debajo del 50% del margen requerido, las posiciones del cliente se cerrarán automáticamente.

7 La posición automática de cierre al 50% de falta de margen en la cuenta del cliente también se aplicará a los Clientes profesionales.

Ejemplos de requisitos de margen

La siguiente tabla muestra cómo los nuevos niveles de margen afectarán la garantía requerida para las posiciones cuando los cambios entren en vigor:

Mercado Tamaño de la operativa (unidades) Precio de apertura1 Requisito de margen
Antes del 30 de julio de 2018 Después del 30 de julio de 2018
Todos los clientes Clientes minoristas Clientes profesionales
EUR/USD 10002 €1.1550 €5.00 (0.50%) €33.30 (3.33%) €5.00 (0.50%)
EUR/AUD 10002 €1.1550 €5.00 (0.50%) €50.00 (5.00%) €5.00 (0.50%)
miniEUGERMANY30 1 €1,200.00 €12.00 (1.00%) €60.00 (5.00%) €12.00 (1.00%)
miniEUSPAIN35 1 €1,100.00 €11.00 (1.00%) €110.00 (10.00%) €11.00 (1.00%)
BMW/g 10 €80.00 €40.00 (5.00%) €160.00 (20.00%) €40.00 (5.00%)
mini Bitcoin/USD 1 $800.00 $200.00 (25%) $400.00 (50%) $200.00 (25%)

1 Los precios de CFD anteriores son solo para referencia y no reflejan la situación actual del mercado.

2 El importe del margen se calcula sobre 1000 unidades de la moneda base.



No dude en ponerse en contacto con nosotros si tiene alguna pregunta sobre las nuevas regulaciones de ESMA.